- Branche
- Logistik & Software
- Umsatz
- 5 Mio. €
- Ergebnis
- 9,3x EBITDA
- Prozessdauer
- 11 Monate
- Mitarbeiter
- 32
Ausgangslage
SaaS-Plattform mit starkem Wachstum, aber niedrigem aktuellem EBITDA. Klassische Multiple-Bewertung hätte den Wert nicht reflektiert.
Vorgehen
Umstellung auf ARR-basierte Bewertung, Nachweis der Unit Economics und gezielte Ansprache von PE-Fonds mit Software-Fokus.
Ergebnisse
- Bewertung auf ARR-Basis statt EBITDA
- Private Equity Fonds als strategischer Partner
- 3-Jahres-Wachstumsplan mit Earn-Out-Komponente
- Gründer bleibt als CEO mit 20 % Beteiligung
Hintergrund & Vorgehen im Detail
Das Unternehmen wuchs mit 60 % p.a., investierte aber konsequent in Vertrieb. Eine EBITDA-Bewertung wäre destruktiv gewesen. Stattdessen wurde die ARR-Story sauber aufbereitet (CAC-Payback, NRR, Logo-Retention) und gezielt PE-Fonds mit B2B-SaaS-Fokus angesprochen. Drei von vier eingeladenen Fonds haben ein verbindliches Angebot abgegeben.
EBITDA hätte uns als „zu klein" bewertet. ARR-Methodik und Unit Economics haben unseren echten Wert sichtbar gemacht.