## Die 5 Exit-Strategien im Überblick ### 1. Trade Sale (Strategischer Verkauf) Der Verkauf an ein anderes Unternehmen – meist aus der gleichen oder angrenzenden Branche. Strategische Käufer zahlen oft die höchsten Preise, weil sie Synergien realisieren können. **Vorteile:** Höchste Kaufpreise, schnelle Integration, Fortführung des Geschäfts **Nachteile:** Kulturelle Integration kann scheitern, möglicher Stellenabbau **Typischer Multiple:** 5–8x EBITDA ### 2. Financial Sale (Private Equity) Verkauf an einen Finanzinvestor wie Private Equity, Family Office oder Beteiligungsgesellschaft. Der Fokus liegt auf Wertsteigerung über 3–7 Jahre. **Vorteile:** Professionelles Management, Wachstumskapital, unternehmerische Freiheit bleibt teils erhalten **Nachteile:** Fokus auf Rendite, mögliche Fremdfinanzierung, Second Exit geplant **Typischer Multiple:** 4–7x EBITDA ### 3. Management Buy-Out (MBO) Das bestehende Management übernimmt das Unternehmen. Oft die eleganteste Lösung für die Nachfolge. **Vorteile:** Kontinuität, bekannte Käufer, motiviertes Team **Nachteile:** Finanzierungsherausforderung, niedrigerer Kaufpreis, emotionale Komplexität **Typischer Multiple:** 3–5x EBITDA ### 4. Familieninterne Nachfolge Übergabe an die nächste Generation innerhalb der Familie. **Vorteile:** Fortführung der Tradition, steuerliche Vorteile (Familienklausel), emotionale Befriedigung **Nachteile:** Familiäre Konflikte, ggf. fehlende Kompetenz, keine Marktpreiszahlung **Typische Bewertung:** Oft unter Marktwert (Familien-Discount) ### 5. IPO (Börsengang) Für größere Mittelständler (> 50 Mio. € Umsatz) eine Option, die Anteile schrittweise am Kapitalmarkt zu veräußern. **Vorteile:** Höchste Bewertung, schrittweiser Exit, Prestige **Nachteile:** Hohe Kosten (3–7 % des Emissionsvolumens), Publizitätspflichten, Marktrisiko **Typischer Multiple:** 8–15x EBITDA ### Entscheidungsmatrix Ihre optimale Exit-Strategie hängt von vier Faktoren ab: 1. **Kaufpreiserwartung:** Wie wichtig ist der maximale Erlös? 2. **Fortführungsinteresse:** Wollen Sie das Erbe sichern? 3. **Zeitrahmen:** Wie schnell muss/soll der Exit erfolgen? 4. **Emotionale Bindung:** Wie loslösbar sind Sie? Nexit Partners hilft Ihnen, die richtige Exit-Strategie für Ihre individuelle Situation zu identifizieren und systematisch umzusetzen.