## Private Equity: Die Fakten ### Was PE-Fonds im Mittelstand suchen Private-Equity-Investoren suchen Unternehmen, die sie innerhalb von 3–7 Jahren signifikant im Wert steigern können. Die typischen Kriterien: - **EBITDA:** Mindestens 1–2 Mio. € (für Plattform-Investments) - **Branche:** Stabile, wachsende Märkte, keine "Sunset-Industries" - **Marktposition:** Nr. 1–3 in der Nische - **Management:** Starkes Team, das auch ohne den Inhaber performt - **Add-On-Potenzial:** Möglichkeit, durch Zukäufe zu wachsen (Buy-and-Build) ### Wie PE-Fonds Wert schaffen **1. Professionalisierung** - Management-Reporting und KPIs einführen - Governance-Strukturen aufbauen (Beirat, Reporting) - Prozesse standardisieren und skalierbar machen **2. Wachstum finanzieren** - Investitionen in Vertrieb und Marketing - Internationalisierung - Digitalisierung und Technologie **3. Buy-and-Build** - Zukäufe kleinerer Wettbewerber oder komplementärer Unternehmen - Marktkonsolidierung - Realisierung von Synergien und Skaleneffekten **4. Operative Verbesserung** - Pricing-Optimierung - Einkaufsbündelung - Working-Capital-Management ### Vorteile für den Verkäufer - **Höherer Kaufpreis** als bei MBO (typisch 5–8x EBITDA) - **Rückbeteiligung:** Sie können 10–30 % behalten und am Wertzuwachs partizipieren - **Professionelles Management:** PE bringt Expertise und Netzwerk mit - **Wachstumskapital:** Für Projekte, die Sie allein nicht finanzieren können ### Risiken und Bedenken - **Rendite-Fokus:** PE optimiert für den nächsten Exit (3–7 Jahre) - **Verschuldung:** Leveraged Buy-Outs belasten das Unternehmen mit Schulden - **Kulturwandel:** Reportingpflichten, KPI-Druck, möglicher Personalumbau - **Second Exit:** Das Unternehmen wird nach 3–7 Jahren erneut verkauft ### Rückbeteiligung: Das Sweet Equity Viele PE-Deals bieten dem Verkäufer eine Rückbeteiligung: Sie verkaufen z.B. 70 % und behalten 30 %. Beim Second Exit (Weiterverkauf durch PE) realisieren Sie den Wertzuwachs auf Ihre verbleibende Beteiligung. **Beispiel:** - Erstverkauf: 70 % für 7 Mio. € (= Gesamtbewertung 10 Mio. €) - Second Exit nach 5 Jahren: Gesamtbewertung 25 Mio. € - Ihre 30 %: 7,5 Mio. € → **Gesamterlös: 14,5 Mio. €** Nexit Partners berechnet verschiedene PE-Szenarien inklusive Rückbeteiligung und hilft Ihnen, die optimale Deal-Struktur zu finden.